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5月25日，山東鋼鐵集團有限公司(下稱(chēng)山鋼集團)與中國工商銀行在北京簽署了260億元的市場(chǎng)化債轉股合作框架協(xié)議。至此，全國已經(jīng)有10家鋼鐵企業(yè)與銀行簽訂了債轉股協(xié)議。
山鋼集團官方微信稱(chēng)，此次協(xié)議將有效改善集團公司貸款結構，降低企業(yè)財務(wù)負擔。據山東省委機關(guān)報《大眾日報》報道，此次協(xié)議的主要合作模式是工行下屬機構直接投資山鋼集團成員單位，同時(shí)設立有限合作并表基金作為輔助，將山鋼集團現有債務(wù)轉化為投資股權，降低山鋼集團的資產(chǎn)負債率近10%，方案實(shí)施期限大于等于五年，利率預計比同期債券成本低0.5-1個(gè)百分點(diǎn)。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )財務(wù)資產(chǎn)部主任陳玉千接受財新記者采訪(fǎng)時(shí)表示，協(xié)議里邊提到的利率，是指有息債轉股，雖然債權轉為股權，但不分紅，而是每年獲得固定利息，也就是“明股實(shí)債”。
據他了解，目前除中國中鋼集團公司(下稱(chēng)中鋼)的債轉股協(xié)議真正實(shí)施之外，其余鋼鐵企業(yè)債轉股均停留在協(xié)議階段。而明股實(shí)債，正是目前債轉股無(wú)法真正落地的根本原因。
無(wú)法落地的債轉股
中鋼、武鋼、太鋼、馬鋼、安鋼、酒鋼、鞍鋼、南鋼、河鋼等九家國有鋼鐵企業(yè)于去年底至今年初陸續與相關(guān)銀行簽署了債轉股協(xié)議，再上剛剛簽署協(xié)議的山鋼集團，10家鋼鐵集團簽署債轉股協(xié)議的總金額約2000億元。
中鋼是本輪央企市場(chǎng)化債轉股的第一例，也是真正落地實(shí)施的唯一一例。2016年12月9日，中國銀行、交通銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行等六家銀行與中鋼集團正式簽署債務(wù)重組框架協(xié)議，對中鋼本息總額600多億元的債權進(jìn)行整體重組，分為留債和可轉債兩部分，300多億元留債，給予停息、減息等政策，另外300多億元實(shí)施零息債轉股，共減免利息負擔130億元左右。 |
